交运设备-汽车-汽车零部件 · 深交所主板A股 · 上市 2019-10-25
四维评分
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未过门槛，不输出总分
元 · 行情快照
按最新股本口径
总市值 / TTM 归母净利
总市值 / 归母净资产
有息负债 / 总资产
市盈率处于历史 100% 分位，明显偏高。
综合估值、造假嫌疑与黑天鹅风险后的行动建议 —— 不是买卖建议。
免责声明
本页所有数据、指标、评分与预警信息，均由系统基于公开渠道数据自动计算， 仅供学习研究参考，不构成任何投资建议。 数据可能存在延迟、缺失、错误或追溯调整，请独立判断并自行核实。
已触发 2 条排雷规则，覆盖 10/13 项。
存在需要核实的问题项，若后续恶化可能引发利空。
最新年报（2025-12-31）：经营现金流 0.28亿、净利润 1.57亿。经营现金流/净利润 = 0.18（低于 0.5，利润没变成现金）；销售收现/营收 = 0.74（收入没收到钱）；自由现金流 -1.67亿（为负，自己不能造血）。赚了利润没赚现金，钱压在客户和仓库里；2025 年应收账款增速（+40.3%）比营收增速（+17.5%）高 +22.7%，单年背离还不足以定性，先记为观察项。结论：造假嫌疑暂无明显信号，黑天鹅风险中，可继续研究。
拆开看主业赚了多少、非主业补了多少 —— 这是识破「业绩化妆」最直接的办法
利润主要来自主营业务，非主业科目占比不高。
| 报告期 | 毛利率 | 核心利润率 | 非主业占营收 | 扣非(亿) |
|---|---|---|---|---|
| 2022 年报 | 17.6% | 7.7% | 0.2% | 2.39 |
| 2023 年报 | 17.7% | 8.9% | 0.1% | 3.91 |
| 2024 年报 | 14.1% | 5.9% | 0.1% |
绿色/红色是经营现金流，蓝色是净利润。**两根柱差得越远，说明利润越不像真的现金** —— 净利润为正而经营现金流为负，是最典型的「纸面利润」。
2 条触发 / 10 条已检测 / 3 条无数据源
最新年报（2025-12-31）：经营现金流 0.28亿、净利润 1.57亿。经营现金流/净利润 = 0.18（低于 0.5，利润没变成现金）；销售收现/营收 = 0.74（收入没收到钱）；自由现金流 -1.67亿（为负，自己不能造血）。赚了利润没赚现金，钱压在客户和仓库里。
2023-12-31 经营现金流 3.67亿 / 净利润 4.08亿；2024-12-31 经营现金流 2.94亿 / 净利润 3.60亿；2025-12-31 经营现金流 0.28亿 / 净利润 1.57亿
2025 年应收账款增速（+40.3%）比营收增速（+17.5%）高 +22.7%，单年背离还不足以定性，先记为观察项。
2023：应收 +32.5% / 营收 +33.0%（差 -0.5%）；2024：应收 -4.8% / 营收 +18.3%（差 -23.1%）；2025：应收 +40.3% / 营收 +17.5%（差 +22.7%）
归母 1.55亿、扣非 1.32亿，两者同向，利润主要来自主业。
2025-12-31：归母 1.55亿，扣非 1.32亿
非主业收入最高的一项是「投资收益」，占利润总额 6%，利润主要来自主营业务。
2025-12-31：投资收益 0.10亿（占利润总额 6%）；公允价值变动 0.03亿（占利润总额 2%）；卖资产 0.01亿（占利润总额 1%）
应收账款加存货 45.92亿，占营业收入 58%，处于正常范围。
2025-12-31：应收账款 23.40亿 + 存货 22.52亿 = 45.92亿，营业收入 79.27亿，占比 57.92%；存货周转天数 107 天
无商誉科目（未做过大额溢价并购），这一项没有减值风险。资产里有一部分是「虚」的，随时可能减值爆雷。
2025-12-31：总资产 94.11亿、其他应收款 0.48亿、商誉 —、归母净资产 42.63亿
最近一期审计意见为「标准无保留意见」（2025-12-31），属标准无保留意见，会计师认可报表。
审计意见：标准无保留意见
利息费用 0.13亿，占归母净利润的 0.09 倍，利息保障倍数 13.56，处于可承受范围。
2025-12-31：利息费用 0.13亿、归母净利润 1.55亿、利润总额 1.69亿
近 3 年公告标题里没有出现债权转让、关联交易、大额投资终止这类需要核实公允性的交易。
已扫描 436 条公告标题，剔除例行披露 108 条，时间窗 3 年
近 3 年公告里没有出现大额投资/合作终止的标题。
已扫描 500 条公告标题
这些项没有被检查过
下面的规则**不是「已通过」，而是「没能力判断」**。 它们需要人工查阅年报附注或外部数据， 因此也**不计入**上面的嫌疑分 —— 把没检测画成绿灯会给你虚假的安全感。
货币资金占总资产 11.4%、有息负债占 6.7%，未同时超过 20%，结构上不存在大存大贷特征。但**本次未检测**：上游没有给「利息收入」科目，无法验证货币资金真实性，本项不计分。
2025-12-31：货币资金 10.70亿（占总资产 11.4%）、有息负债 6.33亿（占 6.7%），其中 短期借款 5.64亿、一年内到期的非流动负债 0.69亿；⚠️ 缺「利息收入」科目 → 本项未检测，不计分
这一节的数据来源与财报不同
财报是公司自己报的，公告是公司必须对外披露的。两者要一起看 —— 财报好看但有立案调查、问询函、大股东质押的公司同样危险。
⚠️ 本站**只有公告标题**，没有正文与数值（例如质押股数）。 所以「质押是否超过 80%」这类判断无法自动完成，只能提示你去核实。
发现 1 条「股东质押」公告（最近 2024-11-07）。**注意**：本站只有公告标题、没有质押股数，无法判断是否超过 80% 的红线，需人工查阅中登数据或年报。
2024-11-07 祥鑫科技:关于控股股东、实际控制人部分股份质押的公告
发现 1 条「资金占用」公告（最近 2025-12-04）。需人工确认是否属于异常离任。
2025-12-04 祥鑫科技:防范大股东及关联方占用公司资金管理制度(2025年12月修订)
自动检测有边界
下面这些是**自动规则查不到**的（本站缺对应数据源），但它们恰好是造假的高发区。 如果你准备真的投钱，这几项值得花时间去年报里翻一遍。
最新报告期 2026 中报 · 本页生成于 2026-11-01 16:35
全部数字来自交易所公开披露的三张报表（资产负债表 / 利润表 / 现金流量表） 与公司公告，由本站在服务端离线计算。比率类指标的分母过小时会判为「不可计算」—— 例如利润总额接近 0 时，「投资收益占利润总额」会得出无意义的百分比， 这种情况我们直接说算不出来，而不是给你一个夸张的数字。
另有 2 条专业口径的风险提示（应收激增、存货异常、毛利率异常等）， 在「风险预警」标签页里逐条列出。
| 3.48 |
| 2025 年报 | 11.7% | 2.7% | 0.2% | 1.32 |